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SPARKONTENEN
Kunst & Sammlerstücke als Wertanlage
Kunst hat sich als Investition bewährt. Kaum eine andere Anlageform schafft es langfristig so nachhaltig Kapital zu vermehren. Der Kunstmarkt entwickelt sich rasant und erschließt immer mehr Zielgruppen und Käuferländer.
Wer jedoch in Kunst investieren möchte, sollte sich vor allem am Anfang sehr genau informieren. Diese Art der Investition hat sehr spezifische Anforderungen und Strategien.
Kunst ist für Investoren oft viel mehr als ein bloßes Wertaufbewahrungsmittel. Kunst hat neben ihrem materiellen Wert auch einen emotionalen Wert. Die Freude am Kunstwerk und der hohe Prestigefaktor unterscheiden die Geldanlage in Kunst von anderen Anlageformen.
Viele Menschen, die Kunstwerke kaufen, suchen nicht in erster Linie den schnellen Gewinn, sondern etwas Schönes mit bleibendem Wert. Aus diesem Grund sind Kunstwerke zum Beispiel eine beliebte Kapitalanlage für die Zukunft der eigenen Familie. Eine Investition in Kunst zahlt sich aber nicht nur monetär aus: Sie steigert die Lebensqualität und gibt die angenehme Gewissheit, zum Erhalt der Kultur beigetragen zu haben.
JAHRESRENDITE
ANLAGEZEITRAUM
ZIELGRUPPE
Tagesgeldkonten und Sparbücher haben lange vor dem Zusammenbruch der Investmentbank Lehman Brothers und der daraus resultieren Finazkrise noch einen Zinssatz geboten, der wenigsten die Inflation ausgleichen konnte. In der heutigen Zeit kann man froh sein, wenn man keine negativen Zinsen berechnet bekommt. Die Spanne reicht hier von minus 0,5% bis plus 0,75% und ist von Bank zu Bank unterschiedlich.
Interessenten, die sehr wenig Risiko suchen, legen hier Ihr Kapital an. Dabei ist den meisten bewusst, dass das Kapital von Jahr zu Jahr kleiner wird, wenn auch nur sehr geringfügig. Dennoch ergibt es wenig Sinn hier einen Anlagezeitraum zu benennen.
Diese Anlagevariante wird vor allem von jungen Personen gewählt. Das Festgeld hingegen ist bei älteren und sicherheitsbewussten Personen noch immer sehr beliebt. Die Möglichkeit sein bestehendes Vermögen stets greifbar zu haben ist für einige ein Faktor der Sicherheit und Flexibilität. Dennoch muss man erwähnen, dass diese Anlagevariante in vielen Ländern unterschiedliche Auswirkungen und Risiken birgt.
BIS ZUM JÄHRLICHEN ROI
Nachteile von
Immobilien & Grundstücke
HOHE TRANSAKTIONSKOSTEN
NIEDRIGE LIQUIDITÄT
VERSTECKTE MÄNGEL
VERWALTUNG & WARTUNG
KAPITALVERPFLICHTUNG
ERHEBLICHE INEFFIZIENZ
ZEIT IST GELD
KEIN GARANTIERTES WACHSTUM
SCHAFFT VERBINDLICHKEITEN
Beim Aktienkauf sind die Transaktionskosten für den Handel sehr gering, oft nur wenige Euro. Beim Kauf von Immobilien sind die Transaktionskosten jedoch deutlich höher. Im Gegensatz zu anderen Anlageformen können Transaktionskosten bei Immobilien den Wert der Anlage erheblich beeinflussen und die Erzielung von Gewinnen erschweren. Dazu gehören Kosten für: Makler, Gutachter, Baumeister, Notare, Rechtsanwälte, Banken, Makler, Verwaltung, Handwerker, Hausmeister, Gärtner, Versicherungen.
Viele Anlagen sind sehr liquide und können wie im Hochfrequenzhandel mit einem Gewinn von Sekundenbruchteilen gekauft und verkauft werden. Immobilieninvestitionen sind jedoch vergleichsweise illiquide, da Immobilien nicht ohne großen Wertverlust schnell und einfach verkauft werden können. Immobilieninvestoren müssen bereit sein, eine Immobilie über Monate und Jahre zu besitzen, insbesondere wenn sie vermietet werden soll.
Kaum etwas kann einem Investor die Freude an der neu erworbenen Immobilie schneller verderben als versteckte Mängel, die erst im Nachhinein sichtbar werden. Investoren in Immobilien sollten daher immer über ausreichend große Reserven verfügen, um kurzfristig agieren zu können. Dazu gehören: Falsche Isolierung/Abdichtung, die zu Feuchtigkeit und Schimmel führen kann, veraltete oder schlecht gewartete Rohrleitungen wie Abwasser- und Brauchwasserleitungen (insbesondere in Altbauten), verwendete giftige Materialien oder gesetzlich vorgeschriebene Renovierungen.
Immobilien brauchen Management und professionelle Pflege. Sobald ein Investor eine Immobilie erwirbt, muss diese saniert, gepflegt und bewirtschaftet werden. Finanzierungszahlungen, Grundsteuern, Versicherungen, Verwaltungsgebühren und Instandhaltungskosten können sich schnell summieren, insbesondere wenn die Immobilie über einen längeren Zeitraum leer steht.
Ob Sie eine Immobilie privat oder als Anleger kaufen, es ist meist mit einem hohen Kapitaleinsatz verbunden und somit ist der Großteil des Geldes des Sparers in einer Immobilienanlage gebunden. Viele Kunden können daher für lange Zeit oder sogar für den Rest ihres Lebens nicht mehr darüber verfügen.
Wie bereits erwähnt, können die Ineffizienzen des Marktes für Anleger von Vorteil sein. Wir wollen aber auch die Nachteile erwähnen, die sich an Investoren verdeutlichen lassen, die Immobilien ungesehen auf Auktionen kaufen. Die aggressivsten Investoren kaufen Immobilien auf der Grundlage minimaler Informationen und wissen nicht, ob sie ein gutes Geschäft gemacht haben, bis sie für die Immobilie bezahlen und sie dann besichtigen. In ähnlicher Weise müssen sich Investoren mit Mietobjekten mit demografischen und wirtschaftlichen Schwankungen auseinandersetzen, die ihre Gewinne entweder erhöhen oder verringern können. Immobilieninvestitionen beinhalten den Umgang mit Marktineffizienzen, die, wenn sie falsch gehandhabt werden, zum finanziellen Ruin führen können.
Zeit ist ein wesentlicher Faktor, zuerst gilt es sich das entsprechende Wissen anzueignen, dann ein passendes Objekt zu finden. Habe ich genug Zeit, um die Verwaltung selbst zu übernehmen oder nutze ich eine Hausverwaltung? Ebenso sind die Zeitspanne der Anlage und die damit verbundenen möglichen Restriktionen zu berücksichtigen.
Viele Anleger schwärmen von der Wertsteigerung von Immobilien in Metropolregionen. Allerdings sind die Preise bereits jetzt überproportional hoch und niemand kann garantieren, dass dieses Wachstum anhält oder der Staat angemessene Mietgrenzen durchsetzt. Eine Immobilienkrise tritt regelmäßig alle paar Jahrzehnte auf und kann den Wert von Immobilien um 80 % einbrechen lassen.
Immobilien schaffen Verbindlichkeiten, Verpflichtungen und laufende Kosten. Die jährlichen Kaltmieten, die ein Immobilienbesitzer erhält, entsprechen bei weitem nicht dem Nettoertrag aus der Immobilien-Kapitalanlage und sind in hohem Maße an finanzielle und rechtliche Verpflichtungen gebunden. Alle oben genannten Nachteile kommen zu den Kosten hinzu, die ein Immobilieninvestor beim Kauf, der Finanzierung, der Renovierung, der Anmietung, der Verwaltung und dem Unterhalt einer Immobilie auf sich nimmt. Hinzu kommen Steuern und Versicherungen. Auch wenn Anlageimmobilien in eine Kapitalgesellschaft eingebracht werden, sind häufig persönliche Garantien mit der Gesellschaft verbunden und das Risiko, die von der Gesellschaft erwirtschafteten Erträge und Gewinne zu verlieren. Gerade Instandhaltungsmaßnahmen können hohe Kosten verursachen und gelten vor allem bei Vermietern als echter Ertragskiller.
Vorteile von
Immobilien & Grundstücke
LEICHTER ZU VERSTEHEN
WERTVOLL
EIN KOPF GEGEN DIE INFLATION
IMMOBILIEN EXISTIEREN IN EINEM INEFFIZIENTEN MARKT
KANN FINANZIERT UND GEHEBELT WERDEN
INFLATION IST EIN VORTEIL
Immobilien sind zunächst einfacher zu verstehen als andere Anlageklassen. Bei den meisten Investitionsmöglichkeiten kann es zunächst schwierig sein, alles zu verstehen, was Sie wissen müssen, um Gewinne zu erzielen. Viele Arten von Investitionen beruhen auf abstrakten Konzepten und komplexen Algorithmen, die besonders schwer zu verstehen sein können. Immobilien hingegen beinhalten den Kauf von physischem Eigentum, und die meisten Menschen sind bis zu einem gewissen Grad mit Immobilien vertraut. Investitionen in Immobilien können viel einfacher zu verstehen sein als komplexe Investitionen, die von Mathematikern entwickelt wurden.
Nach dem Kauf einer Aktie hält man sie für eine gewisse Zeit und verkauft sie hoffentlich mit Gewinn. Der Erfolg der Aktie hängt von der Unternehmensführung und ihrem Unternehmenserfolg ab, der außerhalb der eigenen Kontrolle liegt. Im Gegensatz dazu sind Immobilienanlagen direkt unter der eigenen Kontrolle. Obwohl Sie demografische und wirtschaftliche Veränderungen oder höhere Gewalt nicht kontrollieren können, können Sie viele Dinge im Zusammenhang mit dem Eigentum und den Mietern kontrollieren. Mit einem guten Management des gesamten Immobilienportfolios lässt sich der Wert Ihrer Investition spürbar steigern und Vermögen aufbauen.
Immobilien sind eine der wenigen Anlagen, die proportional auf die Inflation reagieren. Wenn die Inflation steigt, steigen die Immobilienwerte und die Mieten steigen. Obwohl Immobilien im Allgemeinen ein guter Inflationsschutz sind, sind Mietobjekte, die jedes Jahr neu vermietet werden, besonders effektiv, da die monatlichen Mieten in Inflationszeiten nach oben angepasst werden können. Allein aus diesem Grund sind Immobilien eine der besten Möglichkeiten, ein Anlageportfolio gegen Inflation abzusichern.
Anders als der Aktienmarkt ist der Immobilienmarkt voller Ineffizienzen. Es fehlt an Transparenz hinsichtlich der einzelnen Immobilienwerte und auch der Stärke der verschiedenen Märkte, wodurch Immobilieninvestitionen sehr hohe Renditepotenziale aufweisen. Immobilieninvestoren, die ihre Recherchen durchführen, insbesondere mit Hilfe von Branchenexperten, können tolle Immobilienschnäppchen finden.
Technisch gesehen können Sie natürlich Aktien und andere Vermögenswerte mit Schulden kaufen, aber das kann sehr riskant sein, da die Finanzierung kein harter Vermögenswert ist. Immobilien hingegen sind ein Markt, auf dem Produkte normalerweise mit Schulden gekauft werden. Immobilieninvestitionen, die mit hartem Geld oder einer Hypothek erworben wurden, können relativ sicher und erschwinglich strukturiert werden, sodass große Anschaffungen mit einer relativ geringen Anfangsinvestition getätigt werden können. Das Ergebnis ist der Kauf eines Sachwerts, der von Jahr zu Jahr an Wert gewinnt und hauptsächlich mit fremdem Geld oder Banken bezahlt wird.
Wird eine Immobilie gekauft, geschieht dies meist in Verbindung mit Krediten. Dabei muss ich natürlich auf die Konditionen der Bank achten. Eine gute und vertrauensvolle Beziehung zum Banker kann hier schnell einen deutlichen Vorteil bringen. Zudem spielt die Abschreibungszeit in die eigene Tasche. Gerade bei Immobilien sind die Kreditkosten oft günstiger als der Gewinn, den ich durch die regelmäßige Inflation habe. Beispiel: Wenn die Inflation bei 3 % steht und ich mein Darlehen mit 1,5 % Zinsen bekomme, habe ich jedes Jahr im Durchschnitt schon einen Gewinn von 1,5 %.
Eine persönliche Anmerkung
Wir hoffen, wir haben Ihre Stimmung nicht getrübt. Natürlich haben Sie gerade eine Menge Risiken gefunden. Ist dennoch das nötige Kapital, ein wenig Zeit und Selbstdisziplin vorhanden, können Immobilien eine fantastische Möglichkeit sein, das Kapital zu sichern und wachsen zu lassen. Wenn Sie bereit sind, Ihre Komfortzone ein wenig zu verlassen und in andere Länder zu schauen, vielleicht sogar außerhalb Europas, finden Sie weitere interessante Möglichkeiten.
Wichtig ist, dass Sie nicht Ihr gesamtes Vermögen einsetzen müssen. Entsprechende liquide Mittel sind von hoher Bedeutung und müssen teilweise kurzfristig verfügbar sein.
Außerdem muss ein Investor nicht sofort mit einem großen oder riskanten Projekt starten. Der Erwerb von Grundstücken, Lagerhallen oder Garagen bietet oft einen hervorragenden Einstieg in die Immobilienwelt. Es gibt auch Möglichkeiten, in Hotelzimmer, kleine Studios mit All-Inklusive-Leistungen in Pflege und Unterhalt zu investieren. Hinzu kommt, dass die Einnahmen aus der Tagesmiete in der Regel deutlich höher sind.
Um sich ein Bild zu machen, welches Land oder welche Region derzeit die höchsten Renditen verspricht, empfiehlt sich ein Blick in Magazine wie Forbes.
LINKS, PARTNER & PRODUKTE
Im Folgenden möchten wir Ihnen Partner, Produkte und Links zu Anbietern vorstellen, mit denen wir oder Vertrauenspersonen gute Erfahrungen gemacht haben und die teilweise ungewöhnliche Lösungen anbieten.
BITTE BEACHTEN SIE:
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